Frontier Group Holdings, Inc., Frontier Airlines, Inc.-ის მშობელმა კომპანიამ, დღეს გაავრცელა შემდეგი წერილი Spirit Airlines-ის აქციონერებს Frontier-ის Spirit-თან შემოთავაზებული შერწყმის შესახებ.
სრული წერილი შემდეგია:
ივნისი 27, 2022
ძვირფასო Spirit აქციონერებო,
ჩვენ კვლავ აღფრთოვანებულნი ვართ Spirit-Frontier კომბინაციით, რომელიც შექმნის ნამდვილ ულტრა დაბალ ტარიფებს ქვეყნის მასშტაბით. გაერთიანებული Spirit-ისა და Frontier-ის სტრატეგიული დასაბუთება რჩება მყარი და ცვლილებები, რომლებიც ჩვენ განვახორციელეთ შერწყმის ხელშეკრულებაში, უფრო დიდ მნიშვნელობას ანიჭებს Spirit-ის ყველა აქციონერს - ღირებულება, რომელიც ბევრად აღემატება JetBlue-ის მოჩვენებით წინადადებას., რომელსაც მოკლებულია მარეგულირებელი თანხმობის მიღების რაიმე რეალური ალბათობა.
თქვენ უნდა მიიღოთ მნიშვნელოვანი გადაწყვეტილება Spirit Airlines-ში თქვენი ინვესტიციის მომავლის შესახებ მომავალ სპეციალურ შეხვედრაზე, 30 წლის 2022 ივნისს. სანამ ხმის მიცემას მიიღებთ, გვსურს პირდაპირ გაიგოთ Frontier-ისგან, რატომ იმსახურებს ჩვენი კომბინაცია თქვენს მხარდაჭერას:
- ჩვენი კომბინაცია აძლევს Spirit-ის აქციონერებს შესაძლებლობას გააცნობიერონ მნიშვნელოვანი ზრდა 50$-ზე მეტი თითო აქციაზე, რაც უზრუნველყოფს უმაღლესი ღირებულებას JetBlue-ის წინადადებასთან შედარებით. Frontier-Spirit ტრანზაქცია მნიშვნელოვნად დიდ მნიშვნელობას ანიჭებს Spirit-ის აქციონერებს JetBlue-ის ოპორტუნისტულ ფულადი შეთავაზებასთან შედარებით, რაც ქმნის რთულ ზღვრულ ღირებულებას 33.50 აშშ დოლარით თითო აქციაზე. ჩვენი განახლებული შეთანხმებით, ჩვენ ვზრდით ფულადი ანაზღაურებას Spirit-ის აქციონერებისთვის, რითაც მთლიანი ფულადი ანაზღაურება დაახლოებით 450 მილიონ დოლარს შეადგენს. დამატებული ფულადი სახსრების გარდა, Spirit-ის აქციონერები ისარგებლებენ პანდემიის გამოჯანმრთელებით და გაიზიარებენ დაახლოებით 500 მილიონ აშშ დოლარს სავარაუდო წლიური წმინდა შერწყმის სინერგიებში. მათემატიკა ნათელია - თუნდაც მოკრძალებული ზრდის ვარაუდებით, რომლებიც დაფუძნებულია აღდგენის მიმდინარე ტენდენციებზე - Frontier-Spirit ტრანზაქციას ადვილად შეუძლია უზრუნველყოს პროფორმული ღირებულება 50$-ზე მეტი Spirit-ის წილზე, ღირებულება, რომელიც ბევრად აღემატება იმას, რასაც JetBlue გთავაზობთ.
- წამყვანი მარიონეტული საკონსულტაციო ფირმები მხარს უჭერენ Frontier and Spirit ტრანზაქციას. ISS და Glass Lewis აღიარებენ Frontier-Spirit კომბინაციის ღირებულებას და რეკომენდაციას უწევენ Spirit-ის აქციონერებს ხმა მისცენ ტრანზაქციის დამტკიცებას აქციების მფლობელთა მომავალ Spirit სპეციალურ შეხვედრაზე, 30 წლის 2022 ივნისს. ორივე ISS-ის და Glass Lewis-ის რეკომენდაციები კიდევ უფრო ადასტურებს ჩვენს რწმენას ჩვენი ტრანზაქციის თანდაყოლილი სარგებელი და რომ Frontier-Spirit ტრანზაქცია არის ერთადერთი დამაჯერებელი და სიცოცხლისუნარიანი შეთავაზება მაგიდაზე Spirit-ისთვის და მისი აქციონერებისთვის.
- ჩვენ გავზარდეთ საპირისპირო შეწყვეტის საკომისიო 350 მილიონ დოლარამდე, რაც შეესაბამება JetBlue-ს წინადადებას და უზრუნველყოფს ნაწილს დაჩქარებული წინასწარ გადახდაში. არა მხოლოდ Spirit-ის აქციონერებს ექნებათ შესაძლებლობა მონაწილეობა მიიღონ Spirit-Frontier-ის კომბინაციის აღმავალ პოტენციალში, არამედ შესწორებული შერწყმის ხელშეკრულება ასევე უზრუნველყოფს დაჩქარებულ წინასწარ გადახდას 2.22 აშშ დოლარის თითო Spirit აქციაზე ნაღდი ფულით (დაახლოებით $241.1 მილიონი) საპირისპირო შეწყვეტის საკომისიოს. სტრუქტურირებული, როგორც ფულადი დივიდენდი Spirit-ის აქციონერებისთვის კომბინაციის დამტკიცების კენჭისყრის შემდეგ. Frontier-Spirit კომბინაცია არის პროკონკურენტუნარიანი და გაზრდილი საპირისპირო შეწყვეტის საკომისიო, დახურვის უფრო დიდი ალბათობით, უზრუნველყოფს არსებითად უფრო მეტ მარეგულირებელ დაცვას Spirit-ის აქციონერებისთვის, ვიდრე JetBlue-ს შეთავაზება. ამ კუთხით, Spirit-ის აქციონერები ნამდვილად აწონასწორებენ Frontier-ის კომბინაციის სრულ ღირებულებას JetBlue-ს შემოთავაზებული შეწყვეტის საკომისიოს 350 მილიონი აშშ დოლარის, ან 3.20 აშშ დოლარის თითო Spirit-ის აქციაზე, რაც ყველაზე სავარაუდო შედეგია Spirit-ის აქციონერებისთვის, თუ Spirit წინ წაიწევს. JetBlue-ს შეძენა.
- JetBlue-ს მიერ Spirit-ის შეძენა გამოიწვევს ანტიმონოპოლიურ ჩიხს - ფაქტი, რომ JetBlue-ის ფულის, ბუნდოვანი ან არასწორი მიმართულების ოდენობა არ შეიცვლება. JetBlue-მ ბევრი კვამლი გამოუშვა, რომ გჯეროდეთ, რომ მისი წინადადების მარეგულირებელი რისკი იდენტურია Frontier-Spirit კომბინაციისა. ეს არ შეესაბამება სიმართლეს და მოითხოვს, რომ უგულებელყოთ საღი აზრი და საკუთარი JetBlue აღიარება იმის შესახებ, თუ რას აპირებს ის გააკეთოს დაუყოვნებლივ Spirit-ის შეძენისა და აღმოფხვრის შემდეგ: ადგილების მოხსნა და ფასების ამაღლება, ორივე ანტიმონოპოლიური არასაწყისი. პირიქით, Spirit-Frontier-ის შერწყმა აშკარად მომხმარებელთა მომხრეა, როგორც ეს უკვე აღიარა ბევრმა ანალიტიკოსმა და მესამე მხარემ. .
- თანამშრომლები მხარს უჭერენ Frontier-Spirit კომბინაციას. ფრენის დამსწრეთა ასოციაციამ ("AFA"), რომელიც წარმოადგენს 4,600-ზე მეტ ბორტგამცილებელს Spirit-ში და 2,900 ბორტგამცილებელს Frontier-ში, საჯაროდ განაცხადა, რომ თვლის, რომ Spirit-Frontier კომბინაცია მნიშვნელოვნად სარგებელს მოუტანს ორივე ავიაკომპანიის თანამშრომლებს. ეს შორს არის JetBlue-ის შემთხვევისგან. ტრანსპორტის მუშაკთა გაერთიანებამ ("TWU") საჯაროდ განაცხადა, რომ ეწინააღმდეგება JetBlue-ის მიერ Spirit-ის შემოთავაზებულ აღებას და აღნიშნავს JetBlue-ის განზრახვას, აღმოფხვრას ათასობით სამუშაო ადგილი და დაბალფასიანი ფრენის ვარიანტები მომხმარებლებისთვის, როგორც მისი წინადადების ნაწილი. გარდა ამისა, TWU-მ საჯაროდ გააფრთხილა JetBlue, რომ იყო მოძალადე დამსაქმებელი, რომელიც უგულებელყოფს მისი სამუშაო ძალის კეთილდღეობას, უარს ამბობს მისი არსებული პროფკავშირის კონტრაქტების დაცვაზე. ავიაკომპანიის გუნდის წევრები აბსოლუტურად აუცილებელია მისი, როგორც კომპანიის წარმატებისთვის. არსებობს მკვეთრი კონტრასტი იმაში, თუ როგორ რეაგირებენ თანამშრომლები Frontier-Spirit კომბინაციაზე JetBlue-ს პოტენციურ შეძენასთან შედარებით.
- Frontier და Spirit ერთად აძლიერებენ ულტრა დაბალფასიან ოპერატორის მოდელს, რათა გაზარდონ ინდუსტრიის კონკურენცია. Spirit-Frontier კომბინაციის სტრატეგიული დასაბუთება მარტივია - ჩვენ ვაშენებთ ავიაკომპანიას, რომელსაც შეუძლია გააცნობიეროს ULCC მოდელის კონკურენტული პოტენციალი. ჩვენი ტრანზაქცია მოუტანს მასშტაბებს, შესაძლებლობებს და მდგრადობას, რაც შესაძლებელს გახდის ულტრა დაბალი ტარიფების მიტანას უფრო მეტ მარშრუტზე, უფრო დიდ, ძვირადღირებულ, ძვირადღირებულ ავიაკომპანიებთან კონკურენციაში. Frontier-ისა და Spirit-ის კომბინირებული სტიმულირება მოთხოვნის სტიმულირებას მოახდენს ხალხის ფრენის სტიმულირებით, როდესაც JetBlue-ისა და Big Four-ის მიერ შემოთავაზებული მაღალი ტარიფები სხვაგვარად აფასებს მათ ბაზრიდან, მათ შორის არასაკმარისად მომსახურე საზოგადოებებში. ეს არის მნიშვნელოვანი, ყოვლისმომცველი პროკონკურენტული ეფექტები. ინფლაციის მატებასთან და ავიაბილეთის ბილეთების ზრდასთან ერთად, უფრო მნიშვნელოვანია, ვიდრე ოდესმე, გქონდეთ დაბალფასიანი ალტერნატივა ქვეყნის მასშტაბით. მკვეთრად საპირისპიროდ, JetBlue-ს შეთავაზება ეხება უფრო მაღალი ღირებულების ავიაკომპანიის მიერ მთავარ დაბალბიუჯეტიან კონკურენტს, რის შედეგადაც ის, რაც JetBlue-მ აღიარა, იქნება მკვეთრი ანტიკონკურენტული ეფექტი: გაცილებით ნაკლები ადგილები და მაღალი ტარიფები.
არ მოგატყუოთ JetBlue-ის მცდელობამ დაარღვიოს დამაჯერებელი კომბინაცია, რომელიც რეალურ და გრძელვადიან ღირებულებას მისცემს Spirit-ის აქციონერებსა და მომხმარებლებს. ჩვენ მტკიცედ მოგიწოდებთ, გაითვალისწინოთ Spirit-Frontier კომბინაციის უმაღლესი ღირებულება, ჩვენი დამაჯერებელი გზა დასრულებისკენ და შეუდარებელი სარგებელი, რომელსაც ჩვენი კომბინაცია უზრუნველყოფს ყველა დაინტერესებული მხარისთვის და უფრო ფართო ბაზრისთვის.
რა უნდა წაიღოთ ამ სტატიისგან:
- The strategic rationale of a combined Spirit and Frontier remains sound, and the changes we have made to our merger agreement provide greater value for all Spirit stockholders – value that is well in excess of JetBlue's illusory proposal, which lacks any realistic likelihood of obtaining regulatory approval.
- ISS and Glass Lewis recognize the value of the Frontier-Spirit combination and have recommended that Spirit stockholders vote to approve the transaction at the upcoming Spirit Special Meeting of Stockholders on June 30, 2022.
- Both ISS's and Glass Lewis's recommendations further validate our belief in the benefits inherent in our transaction and that the Frontier-Spirit transaction is the only compelling and viable offer on the table for Spirit and its stockholders.
