დუბაი, არაბთა გაერთიანებული საამიროები – სულ რაღაც ერთი წლის შემდეგ, რაც გლობალურმა ვარდნამ დუბაის ფეთქებადი ზრდა შეაფერხა, ქალაქი ახლა ისეა ჩაფლული ვალებში, რომ ექვსთვიან შეფერხებას ითხოვს გადასახადების გადახდაზე – რამაც მსოფლიო ბაზრებზე ხუთშაბათს ვარდნა გამოიწვია და კითხვებს აჩენს. დუბაის, როგორც საერთაშორისო ინვესტიციების მაგნიტის რეპუტაციის შესახებ.
შედეგები სწრაფად მოვიდა და გლობალურად იგრძნობოდა ოთხშაბათის განცხადების შემდეგ, რომ დუბაის განვითარების მთავარი ძრავა, Dubai World, კრედიტორებს 60 მილიარდი დოლარის ვალის დაფარვას სთხოვდა მინიმუმ მაისამდე. კომპანიის უძრავი ქონების ფილიალი, Nakheel - რომლის პროექტები მოიცავს პალმის ფორმის კუნძულს ყურეში - ფულის დიდ ნაწილს ბანკების, საინვესტიციო სახლებისა და გარე განვითარების კონტრაქტორების გამო ახორციელებს.
მთლიანობაში, სახელმწიფოს მიერ მხარდაჭერილი ქსელები, მეტსახელად Dubai Inc., 80 მილიარდი დოლარია და ემირატს ამ წლის დასაწყისში სჭირდებოდა დახმარება ნავთობით მდიდარი მეზობელი აბუ დაბისაგან, არაბთა გაერთიანებული საემიროების დედაქალაქი.
ბაზრებმა ეს ამბები ცუდად მიიღეს - დუბაის პრობლემები და აშშ დოლარის მუდმივი ვარდნა ინვესტორებს ორმაგ შეშფოთებას იწვევს. დუბაის ამ ნაბიჯმა გააჩინა შეშფოთება ყურის რეგიონის ვალებთან დაკავშირებით. აბუ დაბის, კატარის, საუდის არაბეთისა და ბაჰრეინის ვალების დაზღვევის ფასები ხუთშაბათს გაიზარდა ორნიშნა პროცენტით, CMA DataVision-ის მონაცემებით.
ევროპაში, FTSE 100, გერმანიის DAX და CAC-40 საფრანგეთში მკვეთრად გაიხსნა. მანამდე აზიაში შანხაის ინდექსი 119.19 პუნქტით, ანუ 3.6 პროცენტით დაეცა, რაც ყველაზე დიდი ერთდღიანი ვარდნაა 31 აგვისტოს შემდეგ. ჰონგ კონგის Hang Seng დაეცა 1.8 პროცენტით და 22,210.41 ნიშნულამდე.
უოლ სტრიტი დაკეტილი იყო მადლიერების დღესასწაულისთვის და ახლო აღმოსავლეთის ბაზრების უმეტესობა დუმდა დიდი ისლამური დღესასწაულის გამო.
„დუბაის გაჩერების შესახებ განცხადება… ბუნდოვანი იყო და ძნელია იმის გარჩევა, იქნება თუ არა შეჩერების მოწოდება ნებაყოფლობითი“, - ნათქვამია ვაშინგტონში დაფუძნებული კვლევითი ჯგუფის Eurasia Group-ის განცხადებაში, რომელიც აფასებს პოლიტიკურ და ფინანსურ რისკებს დუბაიში დაინტერესებული უცხოელი ინვესტორებისთვის. .
„თუ ეს ასე არ მოხდა, Dubai World გადავა დეფოლტში და ეს უფრო სერიოზულ ნეგატიურ ზემოქმედებას მოახდენს დუბაის სუვერენულ ვალზე, Dubai World-ზე და ზოგადად არაბეთის გაერთიანებულ საემიროებში ბაზრის ნდობაზე“, - ნათქვამია განცხადებაში.
დუბაი ერთი წლის წინ გახდა ყურის ყველაზე დიდი საკრედიტო კრიზისის მსხვერპლი. მაგრამ მისი მმართველი, შეიხ მუჰამედ ბინ რაშიდ ალ-მაქტუმი, გამუდმებით უარყოფდა შეშფოთებას ქალაქ-სახელმწიფოს ლიკვიდურობასთან დაკავშირებით და ამტკიცებდა, რომ ის გადაჭარბებული იყო კარგ დროს.
როდესაც ჰკითხეს დავალიანებას, მან დამაჯერებლად დაარწმუნა ჟურნალისტები ორი თვის წინ გამართულ იშვიათ შეხვედრაზე, რომ ”ჩვენ ყველანი კარგად ვართ” და ”ჩვენ არ ვნერვიულობთ”, დატოვა აღდგენის გეგმის დეტალები - თუ ასეთი გეგმა არსებობს - ყველას გამოსაცნობად.
შემდეგ, ამ თვის დასაწყისში, მან დუბაის კრიტიკოსებს უთხრა „გაჩუმდნენ“.
„მას უნდა შეადგინოს აღდგენის გეგმა, რომელსაც პატივს სცემენ მათ, ვისაც სურს დუბაითან ბიზნესის კეთება“, - თქვა საიმონ ჰენდერსონმა, ყურის და ენერგეტიკის სპეციალისტმა ვაშინგტონის ახლო აღმოსავლეთის პოლიტიკის ინსტიტუტიდან. ”თუ ის ამას სწორად არ გააკეთებს, დუბაი სამწუხარო ადგილი იქნება.”
თვეების განმავლობაში უარის თქმის შემდეგ, რომ ეკონომიკური ვარდნა შეეხო მბზინავ ქალაქ-სახელმწიფოსაც კი, დუბაის მთავრობამ ამ წლის დასაწყისში აჩვენა ნიშნები, რომ ცდილობდა გაუმკლავდეს ფინანსურ შედეგებს, რამაც შეაჩერა ათობით პროექტი და შეეხო ემიგრანტ მუშაკთა გამოსვლას.
თებერვალში მან 10 მილიარდი დოლარი შეაგროვა ობლიგაციების ნაჩქარევად მოწყობილი გაყიდვით არაბთა გაერთიანებული საემიროების ცენტრალურ ბანკს, რომელიც დაფუძნებულია აბუ დაბიში.
გარიგება - ბევრის აზრით, როგორც აბუ დაბის დუბაის გადარჩენა - იყო 20 მილიარდი დოლარის ობლიგაციების პროგრამის ნაწილი, რომელიც დაეხმარებოდა დუბაის სავალო ვალდებულებების შესრულებაში.
ოთხშაბათს, დუბაის საფინანსო დეპარტამენტმა გამოაცხადა, რომ ემირატმა კიდევ 5 მილიარდი დოლარი შეაგროვა ობლიგაციების გაყიდვით - ეს ყველაფერი აბუ დაბის მიერ კონტროლირებად ორმა ბანკმა მიიღო.
აბუ დაბის მმართველი ალ ნაჰიანების ოჯახი უფრო კონსერვატიული იყო თავისი ხარჯებით, ნავთობის მოგების ინვესტირებას ინფრასტრუქტურაში, კულტურასა და სახელმწიფო ინსტიტუტებში. დუბაის უძრავი ქონების ბონანზას დროს, ნაჰიანებმა დაინახეს, რომ თავიანთი თვალწარმტაცი მეზობელი წინ უსწრებდა განვითარების გეგმებს და ტურისტულ გეგმებს, რომლებსაც ბევრი აჟიოტაჟი ჰქონდათ, მაგრამ მცირე დეტალები იმის შესახებ, თუ როგორ განხორციელდებოდა ისინი.
ზოგი მატერიალიზდა. 2,600-ზე მეტი ფუტი (800 მეტრი) Burj Dubai-ის გახსნა იანვარში იგეგმება, როგორც მსოფლიოში ყველაზე მაღალი შენობა. მაგრამ ბევრი სხვა პროექტი, მათ შორის ბურჯ დუბაიზე უფრო მაღალი კოშკი და უდაბნოში სატელიტური ქალაქები, ჯერ კიდევ მხოლოდ გეგმებია.
შეჩერება, სავარაუდოდ, დაუყოვნებლივ არ იმოქმედებს CityCenter-ზე, 8.5 მილიარდი დოლარის ღირებულების კაზინოს კომპლექსზე, რომელიც გაიხსნება მომავალ თვეში ლას-ვეგასში, რომელიც ნახევრად ეკუთვნის Dubai World-ს. Dubai World-ის შვილობილი კომპანია და კაზინოს ოპერატორი MGM Mirage შეთანხმდნენ ბანკებთან აპრილში, რომ სრულად დააფინანსონ და დაასრულონ 67 ჰექტარი ფართობის მქონე პლიუს კურორტების, ამხანაგობების, საცალო სავაჭრო ცენტრისა და ერთი კაზინო ლას-ვეგასის სტრიპზე.
თუმცა, გაჩერების ეფექტი შეიძლება იგრძნოს ცნობილ კინლენდის ჯიშის ცხენების აუქციონებზე, ლექსინგტონში, კი., სადაც შეიხ მუჰამედი არის ცნობილი პრეტენდენტი.
გასულ კვირას შეიკ მუჰამედმა დააქვეითა დუბაის კორპორატიული ელიტის რამდენიმე ცნობილი წევრი და შეცვალა ისინი მმართველი ოჯახის წევრებით, მათ შორის მისი ორი ვაჟით, რომელთაგან ერთი მუჰამედის დანიშნული მემკვიდრეა.
კეთილგანწყობილი ბიზნესმენები მჭიდრო კავშირში იყვნენ დუბაის ფენომენალურ წარმატებასთან. მათ შორისაა Dubai World-ის ხელმძღვანელი სულთან აჰმედ ბინ სულეიმი და მოჰამედ ალაბარი, Emaar Properties-ის ხელმძღვანელი, ბურჯ დუბაის დეველოპერი და ასობით სხვა პროექტი.
”ის ცდილობს შეანჯღრიოს ყველაფერი,” - თქვა კრისტოფერ დევიდსონმა, ბრიტანეთის დურჰამის უნივერსიტეტის ყურის ლექტორი და ორი წიგნის ავტორი არაბეთის გაერთიანებულ საემიროებზე.
თუმცა, დევიდსონმა დასძინა, რომ მუჰამედის გადაწყვეტილება, ჩაანაცვლოს ისინი, ვინც დუბაის მსოფლიო რუკაზე დაყენებას შეუწყო ხელი მისი ნათესავებით, შესაძლოა „გაიკითხოს, როგორც ავტოკრატიის ზრდა, რომელიც საერთაშორისო დონეზე კარგად არ გამოიყურება“.
ყველა არ არის განაწყენებული Dubai Inc.-ის ოჯახურ ბიზნესად გადაქცევით, ამბობენ ანალიტიკოსები.
მუჰამედის უახლესმა ნაბიჯებმა შეიძლება აბუ დაბი უფრო მეტად გაახარა, ვიდრე უცხოელი ინვესტორები, მაგრამ სწორედ აბუ დაბია, რომელსაც ჯერ კიდევ აქვს ყველაზე ძლიერი სტიმული, რათა გადაარჩინოს დუბაი ფინანსური გაჭირვებისგან.
„ენერგეტიკული ბაზის ოჯახზე გადატანით ყველაფერი ისეთია, როგორიც უნდა იყოს აბუ დაბიში“, - თქვა მუჰამედ შაკიელმა, Economist Intelligence Unit-ის დუბაიში ანალიტიკოსმა.
ძვირადღირებული თავგადასავლების შემდეგ საქმეების დასავლური გზით კეთების საქმეში, დუბაიში „უბრუნდება საფუძვლებს“, დასძინა შაკიელმა.
ubai ვალის დაგვიანება აწუხებს ინვესტორებს
ქონების დეველოპერმა Nakheel-მა დეკემბერში უნდა გადაეხადა თითქმის $3.5 მილიარდი ობლიგაციები [EPA]
დუბაიში ვალის პრობლემებმა შეარყია ინვესტორები და ზეწოლა მოახდინა საბანკო აქციებზე მთელს მსოფლიოში, რადგან საკრედიტო დეფოლტის შიში იზრდება.
ევროპული აქციები მაისის შემდეგ უნახავ დაბალ დონემდე დაეცა და ობლიგაციები ხუთშაბათს გადახტა მას შემდეგ, რაც დუბაიმ გამოაცხადა Dubai World-ის ვალის რესტრუქტურიზაციის გეგმები, სახელმწიფო საკუთრებაში არსებული კონგლომერატი, რომელიც საამიროს ზრდას უძღვებოდა.
„ეს არის ნაგულისხმევი ყველაფერში, სახელის გარდა“, განუცხადა Al Jazeera-ს ენდრიუ კრიტჩლოუმ, Dow Jones Middle East-ის მმართველმა დირექტორმა.
„ამას არავინ ელოდა. ხალხი ელოდა, რომ დუბაი იწყებდა ეკონომიკური კრიზისიდან გამოსვლას და იმ ვარდნის დაძლევას, რაც გლობალურად ვნახეთ.
დუბაის ვალების დაზღვევის ღირებულება ხუთშაბათს გაიზარდა მთავრობის განცხადების შემდეგ.
დუბაის ხუთწლიანი საკრედიტო დეფოლტის სვოპები - დაზღვევა მისი საკრედიტო რისკისგან - გაიზარდა თითქმის 470 საბაზისო პუნქტამდე, რაც წინა სესიის დახურვისას 30 საბაზისო პუნქტით გაიზარდა, თქვა CMA Datavision, ლონდონში დაფუძნებული ბაზრის ანალიზის ჯგუფი.
„დუბაი საერთოდ არ ემსახურება რისკის მადას და ბაზრები რჩება დაუცველ მდგომარეობაში“, განუცხადა Bloomberg.com-ს რასელ ჯონსმა, RBC Capital Markets-ის ლონდონში ფიქსირებული შემოსავლის და ვალუტის კვლევის ხელმძღვანელმა.
”ჩვენ ჯერ კიდევ იმ გარემოში ვართ, სადაც დაუცველები ვართ ნებისმიერი სახის ფინანსური შოკების მიმართ და ეს ერთ-ერთი მათგანია”, - თქვა მან.
ვალის "ჩიხში"
დუბაის მთავრობამ ოთხშაბათს განაცხადა, რომ ის სთხოვს Dubai World-ის კრედიტორებს, მიიღონ მორატორიუმი მილიარდობით დოლარის ვალზე.
ეს ნაბიჯი არის სახელმწიფო კომპანიისა და მისი ქონების დეველოპერული შვილობილი კომპანიის „ნახელის“ რესტრუქტურიზაციის გეგმის ნაწილი.
„Dubai World აპირებს სთხოვოს Dubai World-ისა და Nakheel-ის დაფინანსების ყველა პროვაიდერს „გაჩერება“ და ვადა გააგრძელოს მინიმუმ 30 წლის 2010 მაისამდე“, ნათქვამია დუბაის ფინანსური მხარდაჭერის ფონდის მიერ გავრცელებულ განცხადებაში.
Nakheel, ემირატის პალმის ფორმის საცხოვრებელი კუნძულების შემქმნელი, დეკემბერში უნდა გადაეხადა თითქმის $3.5 მილიარდი ისლამური ობლიგაციები.
Nakheel პასუხისმგებელია ხელოვნური კუნძულის Palm Jumeriah-ის მშენებლობაზე [AFP]
კრიტჩლოუმ განუცხადა ალ ჯაზირას: ”იყო უძრავი ქონების ბაზარზე დაბრუნების ნიშნები. ვაჭრობა და ტურიზმი კვლავ ბუშტუკს იწყებდნენ.
”ასე რომ, ამან გააოცა მთელი ბიზნეს საზოგადოება და არავის მეტი, ვიდრე საერთაშორისო ბანკები, რომლებიც პოტენციურად დაკარგავენ მილიარდებს აქ.”
ჯონ სფაკიანაკისმა, საუდის ფრანსის ბანკის მთავარმა ეკონომისტმა, თქვა: ”ეს შეიძლება იყოს ნაბიჯი, რომ განასხვავოთ გამხსნელი ნაკლებად გამხსნელი კომპანიებისგან, რათა წონაში გადაიტანოთ ნაკლებად დაუცველი სუბიექტები.
”[მაგრამ] ეს მთლიანად არ ათავისუფლებს ბაზრის შეშფოთებას, მაგრამ ეს შეიძლება მიუთითებდეს რესტრუქტურიზაციისა და ხელახალი კატეგორიზაციის პროცესის დაწყებაზე.”
დუბაის საგარეო ვალი აქვს დაახლოებით 80 მილიარდი აშშ დოლარის, საიდანაც Dubai World, ემირატის ერთ-ერთი უმსხვილესი ჰოლდინგი, ფლობს დაახლოებით სამ მეოთხედს.
CMA Datavision-ის თანახმად, ემირატი მსოფლიოში მეექვსე ყველაზე სავარაუდო მთავრობად ითვლება მთელ მსოფლიოში, რომელიც სესხებს არ ანაზღაურებს, რაც მას ლატვიისა და ისლანდიის ქვემოთ აყენებს.
"როგორც ჩანს, დუბაის სამყარო დაიშლება", - თქვა კრიტჩლოუმ. ”ეს არის არსებითად ორი ამბავი - კარგი და ცუდი - DP World ერთი მხრივ… და შემდეგ მისი სხვა შვილობილი კომპანიები.”
რესტრუქტურიზაციის პრიორიტეტი
დუბაის მთავრობამ ხუთშაბათს განაცხადა, რომ DP World, საერთაშორისო პორტის ოპერატორი და მისი ვალი არ იქნება ხუთშაბათს Dubai World-ის რესტრუქტურიზაციის ნაწილი.
Dubai World ცდილობდა დაეყოლიებინა ბანკის კრედიტორები მისი სესხების 12 მილიარდ დოლარამდე რესტრუქტურიზაციაზე.
კომპანიამ, რომელიც ფლობს Barneys New York-ს, დაიქირავა საკონსულტაციო ფირმა აგვისტოში, რათა დაეხმარა მას აშშ-ს ფუფუნების ქსელის ფინანსური პოზიციის გასამყარებლად.
ემირატმა დააგროვა ვალი, როდესაც ის გაფართოვდა საბანკო და უძრავი ქონების სექტორში, სანამ გლობალური ფინანსური კრიზისი არ დაშრებოდა ხელმისაწვდომი დაფინანსებას.
მთავრობასთან დაკავშირებული ვალების რესტრუქტურიზაცია ახლა უმთავრესი პრიორიტეტია, რადგან მთავრობა ცდილობს უზრუნველყოს ვაჭრობის, ტურიზმისა და სერვისებზე ორიენტირებული ეკონომიკის აღდგენის აღდგენა და უძრავი ქონების კრახიდან გამოჯანმრთელება.
